天风证券给予珠江啤酒买入评级 产品结构不断改善 基地市场持续深

　　(002461.SZ，最新价：7.53元)买入评级。评级理由主要包括：1)啤酒主业高端化转型持续推进，渠道模式积极探索；2)成本压力下利润承压，降本增效有望改善；3)啤酒行业步入消费结构性升级周期，公司立足优势区域高端势能不断释放。风险提示：原材料价格上涨，高端市场竞争加剧，疫情反复，新品推广不及预期等。