明日最具爆发力三大黑马7月8日黑马股推荐

　　   推荐黑马股1：精锻科技(300258)产能充足 海外订单快速增长

　　   推荐理由

　　   公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电子差速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等。公司主要产品分为锥齿轮类和结合齿类。

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　　   2021下半年芯片供应预期改善2020年11月汽车行业出现芯片供应问题，整车厂向上游提高芯片采购量，芯片产能扩张一般需要6个月，根据台积电近期公告，预计21年MCU出货量较20年同比增长60%。台积电21Q1汽车业务营收较20/19年同期分别增长16.7%/32.6%，占比由3%提升至4%。因此我们认为21H2芯片供应不足问题将得到解决。下游客户主动补库存，产量和销量有望超预期，公司基本面修复。

　　   新能源客户订单逐渐落地公司天津工厂投产后，产能充足，海外订单快速增长；在新能源车业务方面，一方面公司加强与新能源客户的合作，陆续拿到大众MEB、沃尔沃、造车新势力等订单，未来有望获得更多新能源项目的定点；另一方面公司依托在锻造领域的积累，积极拓展新能源车铝合金轻量化零部件控制臂和转向节，预计1-2年后有望获得大客户的订单。

　　   推荐黑马股2：日发精机(002520) 高端轴承磨超加工及装配设备龙头 持续受益于国产替代红利释放

　　   推荐理由

　　   公司是一家从事数字化智能机床及产线、航空航天智能装备及产线、智能制造生产管理系统软件的研制和服务，以及航空航天零部件加工、航空MRO、ACMI及飞机租售等运营服务。公司主要产品为各类数控机床。目前公司已经成为航空航天智能制造设备和产线综合实力领先的企业，能够为航空航天客户提供高端制造装备、智能生产线、智能工厂建设及零部件加工服务等综合性业务服务。在高端轴承磨超加工及装配生产线领域，公司产品市场占有率第一；目前轴承行业规模靠前的30家企业中，有 25家采用公司的高端轴承磨超加工及装配生产线产品。

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　　   高端轴承磨超加工及装配设备龙头，高端装备制造和航空运营服务双轮驱动。①公司深耕数控机床领域超过21年，聚焦数控机床领域，在高端轴承磨超加工及装配生产线领域市占率位居第一。同时，公司分别通过并购意大利MCM和新西兰Airwork完成业务向航空设备制造及航空运营服务领域的拓展。②高端装备制造和航空运营服务业务双轮驱动。③公司订单充足，业绩高增长确定性强。

　　   中国数控机床行业大而不强，高端领域国产替代需求强烈。2018年我国低档数控机床国产化率约82%，中档数控机床国产化率约65%，高档数控机床国产化率仅约6%。伴随中美贸易摩擦持续和国际局势恶化，中国高端数控机床国产替代需求日益强烈。公司高端数控机床技术实力强劲，有望受益于国产替代红利释放。公司机床产品性能远高于行业平均水平，同时持续加强与子公司MCM的内部技术交流，在促进公司业务增长的同时吸收机床领域的先进技术。在高端数控机床行业国产替代持续推进的背景下，公司实力居国产企业前列，有望率先受益。

　　   推荐黑马股3：韵达股份(002120)规模效应叠加前期投入 值锚切换或进入价值修复期

　　   推荐理由

　　   公司主营业务为快递物流综合服务。公司主要产品服务为快递物流综合服务。 报告期，根据胡润研究院发布的“2019胡润品牌榜”，公司位列第111名，在“2019胡润最具价值民营品牌榜”中位列第59名，在“2019胡润中国500强民营企业榜”中排名第96位；2019年，公司被纳入MSCI中国指数。韵达冷链业务依托韵达既有网络，通过投建冷链干线运输能力，建立全国核心仓，围绕多个城市集群、主要物流节点和主要区域市场，在多个区域布局完善的冷链服务网络，致力于提供冷链全流程完整的解决方案。

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　　   市场对快递行业的估值仍停留在利润锚阶段，但我们认为行业同质化竞争期间，利润并不是加盟制短期首要目标，利润锚阶段性失效。相应地我们认为，当前估值高度应更多取决于未来壁垒深度，因此估值锚不妨脱离单纯的利润估值体系，增加在规模角度的考量，更具前瞻视角。

　　   随着韵达股份快递网络及信息化投入的完备，规模效应叠加网络建设带来了成本壁垒。我们从装卸扫描（对应外包成本管控）、干线运输（对应运输结构优化）、办公租赁（对应资产自持）等维度看，韵达相应的对于车辆及厂房土地产能的补强已经启动，物业自持和车辆自营加速推进之下，未来单票快递成本下降整体依然可期，恶性价格战过后，低成本龙头或将在良性博弈中获益。（ 编辑：竣生）