“第一代医药基金经理”整装待发

　　基金合同生效公告中，“融通创新动力混合A/C”的募集有效认购总户数为19094户，共募集了12.52亿元。其中“融通创新动力混合A”募集期间净认购金额为12.43亿元，“融通创新动力混合A”募集期间净认购金额为0.09亿元。

　　值得注意的是，融通基金高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及该基金的基金经理并未认购该基金。而募集期间融通基金的从业人员共认购该基金的份额为11.2万份，约占基金总份额比例的0.009%。

　　基金经理蒋秀蕾是“回归”融通基金的老将。他最早于2009年2月加入融通基金，先后担任研究策划部行业研究员、行业组长、基金经理。2017年12月，他再次加入融通基金，当前是公司权益公募基金投资决策委员会成员。

　　其中，“融通新蓝筹混合”目前由蒋秀蕾、何龙共同管理，何龙自2020年1月2日开始管理，蒋秀蕾自2021年2月18日开始管理。截至8月24日，蒋秀蕾在该基金的任职回报率为-11.14%，今年以来跑输同类平均涨幅。

　　针对新基成立是否会延续基金经理一贯的投资风格和投资组合选择，融通基金方面在回复记者采访函中表示，“融通创新动力混合A/C”是一只混合型基金产品，重点关注以持续创新为导向的企业家和公司，希望与好公司共同成长，投资方向将会聚焦医药、先进制造、科技等领域。

　　具体来看，蒋秀蕾看好疫苗、医疗器械、创新药、CXO、医疗服务等细分领域的投资机会。截至二季度末，蒋秀蕾基金重仓股中药明康德(125.500, -6.88, -5.20%)、迈瑞医疗(322.720, 3.92, 1.23%)、泰格医药(141.030, -7.69, -5.17%)、长春高新(264.070, -13.02, -4.70%)等医药板块的热门个股仍赫然在列。

　　蒋秀蕾在此前的投资分析中表示，中长期来看，创新和消费升级依然是我国医药行业持续发展的强劲驱动力，从已经披露的业绩预告情况看，医药板块上半年总体业绩向好，长期投资潜力不减。医药板块细分行业分化加剧，行业整体估值处于十年波动区间中位数附近，建议选择优质赛道，适时止盈。

　　公开资料显示，蒋秀蕾为中国药科大学物化硕士、中药药理学学士。2006年8月起，他先后担任朗生医药（深圳）有限公司产品经理、招商证券(18.180, -0.27, -1.46%)研发中心究员、嘉联融丰投资有限公司投资经理。

　　医药板块的投资，蒋秀蕾过往业绩并比不上顶流的医药基金经理，但从投资风格方面来看，他深耕医药行业，从医药实业中寻找投资机会，寻找好的赛道内龙头股进行中长期布局，组合偏好能给整个医药行业带来源动力，偏好优质赛道内的龙头股，对存在机会的低估值票也进行少量持仓。

　　蒋秀蕾在新基发行时表示，长期看好医药行业。医药存在短期、中期、长期趋势，一是疫情常态化的短期趋势，新冠疫苗能够走出国门，提高中国制造的力量。二是医药国际化的中期趋势，中国高端医药制造业代表最先进的生产力，具有走到国际舞台的巨大潜力。三是人口老龄化、消费升级的长期趋势，确保了医药行业的大需求。

　　结合具体基金，“融通价值趋势”展望三季度：国内外经济面临高位震荡，甚至边际走弱，流动性预期逐渐趋于正常化，A股市场保持稳中有震荡的局面，仍存在结构性的机会。“本基金对新能源、半导体产业的长期趋势相对看好，同时在制造业不断升级过程中，寻求有国际竞争力、长期空间较大的个股机会。 ”

　　二季度，由于新能源汽车板块基本面强劲，获得市场青睐，“融通新能源汽车”也适度增配了该板块。配置集中在竞争壁垒较高的细分赛道中，具备长期核心竞争力的公司，如动力电池、锂电设备、整车等环节。同时，融通基金继续对其他行业的配置保持乐观。

　　而军工方面，市场需求旺盛，估值已经降至合理偏低位置，长期景气度预期乐观。汽车零部件方面，随着芯片问题下半年逐渐缓解，产业链景气度有望迎来拐点，同时估值处于历史底部区域。光伏方面，硅料价格预期见顶，终端价格过高制约装机的问题预计将逐渐得到缓解，随着各国碳中和的逐步深入，光伏长期需求较为乐观。