厘清无还本续贷、续贷和无缝续贷，更好服务实体经济

　　无缝续贷主要是无还本续贷，即以新发放贷款结清已有贷款等形式，帮助生产经营正常的企业实现贷款到期和续贷的无缝对接，解决期限错配和过桥融资贵问题。

　　此外，笔者认为，无缝续贷还应加上符合延期还本付息政策的展期。尽管在法律上展期和无还本续贷是两个不同的概念，但从“无缝续接”、允许企业继续使用贷款资金和免除过桥成本等意义上讲，展期和无还本续贷的效果是相同的。

　　需要指出的是，目前法律、法规上并没有无缝续贷的专门解释。无缝续贷是相对于先还后贷、旨在提高服务效率的政策和工作要求，核心精神就是缓解期限错配、无缝续接贷款和取消过桥环节。

　　虽然先还后贷也属于续贷的范畴，但先还后贷有时间差，有可能导致企业还贷压力大和过桥问题，因此监管部门要求银行提升服务水平，至少提前一个月主动对接续贷需求，提前开展调查评审，缩短续贷时间，切实降低企业贷款周转成本。疫情发生后，央行、银保监会将三天内先还后贷纳入延期还本付息政策，并予以激励。此前一些银行推出的随借随还，已做到当日先还后贷。

　　首先，大幅增加无还本续贷。要根据我国普遍短期贷款用于定额流动资金、期限错配严重的国情,扩大无还本续贷覆盖面，提高无还本续贷户数和笔数两个占比。对于企业的续贷需求，银行要首先区分贷款性质，是用于定额流动资金还是临时性资金需要。对符合条件、属于周转性流动资金贷款的，予以无还本续贷，避免企业资金断档。浙江银保监局力推无还本续贷，截至2022年9月29日，无还本续贷余额超7500亿元，比疫情前的2019年末的1815亿元增长3.1倍；为企业降低过桥成本超百亿元。不仅为解决过桥融资贵这一全国性难题提供了样本，也避免了大量中小企业资金链断裂。

　　其次，用好展期工具。展期是缓解期限错配和倒贷问题的便捷方式。此外，对生产经营正常、但因还款集中或下游延迟付款等原因造成资金暂时紧张的企业，可提供展期服务。按照延期还本付息要求，对受疫情影响严重的企业到期还款困难的，可予以展期安排，应展尽展。

　　特别需要注意的是，当前防控形势严峻，许多中小企业因停工、交通限制现金流中断，要按照2022年《政府工作报告》要求，对市场前景好、有特殊困难的行业给予“无缝续贷”，应续尽续。无缝续贷是“保市场主体”的救命政策。上海银保监局提出争取一年左右无还本续贷、年审制等无缝续贷增量达到1000亿元，增长10倍左右，这是为受到重创的中小微企业送及时雨。山东德州也开启无缝续贷工具箱，并纳入对银行机构年度考核。

　　努力缩短先还后贷时间。对确需先还后贷的，要按照延期还本付息政策和银保监会提高服务效率、合理压缩信贷获得时间的要求，提前主动对接续贷需求，努力缩短续贷时间。对负债率较低的企业，积极推广随借随还等能当日先还后贷的产品。

　　完善借新还旧政策。建议恢复2000年区别对待的做法，即只要符合生产经营正常、属于周转性流动资金借款等条件，借新还旧列入正常贷款。此举不仅可以有效解决高息过桥和还贷压力大等问题，续贷概念多也相应解决。