智通港股解盘 空头持续释放动能 假日经济走势坚挺

　　美国商务部工业和安全局当地时间25日宣布将28个实体和个人列入出口管制“黑名单”，其中包括5家俄罗斯企业、10家中国企业以及1名个人。长期来看，大国博弈关系相当复杂，对资本是很大的扰动。腾讯昨日斥资4.01亿港元回购131万股，但今天最低跌破了300关口，尾市勉强守住，但估计后面很难守住。

　　丰田已向其主要零部件供应商发布通报，表示计划到2025年，将以丰田和雷克萨斯品牌生产60万辆电动汽车，较2024年19万辆的目标翻3倍。油车销量日渐颓势，形势所迫，开始发力电车，作为老牌车企，底蕴和技术犹在，龙头比亚迪也感受到了压力。下跌3.47%。

　　深圳华强北人士透露，iPhone15系列手机“市场需求情况确实不理想。到现在现货还是很多，基本没什么人抢”。据了解，根据华强北多名第三方渠道报价，iPhone 15和15 Plus价格首发破发。这个消息和近几日媒体报道排队买苹果似乎想左。不排除有黄牛想赚钱抢先拿机，但如果行情不好，也随时会退货。舜宇光学跌5.60%。

　　房地产行业日子也相当难过，地产中介不得不调整收费，近日北京链家调整了中介费的收取标准，收费标准从目前房屋成交总价的2.7%统一下调至2%。同时，收费模式从购房一方单边支付中介费改为买卖双方共同承担，买卖双方各承担1%。贝壳-W跌了近9个点。成都楼市调整限购措施：购买144平方米以上住房，不再审核购房资格。感觉这些都没啥用，看下龙头万科都走成啥样了。

　　中秋叠加国庆，这个假期电影票房有望创纪录。将有11部新片在中秋国庆假期上映，五部定档9月28日，剩余六部全在9月29日上映，除

　　既然空头还在肆虐，就让其尽量释放，所谓空头不止多头不起。有一种说法是明天是节前取钱的最后一天，不看好节后的都会集中抛售。稳妥一点等最后一天再看。

　　随着黄金珠宝消费场景恢复，叠加国潮崛起、黄金首饰工艺提升等因素，近期黄金珠宝首饰消费量提高，行业景气度上行。近期，多个知名珠宝品牌首饰黄金售价涨破600元/克。金投网数据显示，周大福等品牌的首饰金克价在近一个月内从590元左右涨至600元以上。有业内人士预计，随着中秋、国庆等传统消费旺季临近，黄金消费需求仍将维持高景气度。 主要品种有：周大福今年中期业绩或有惊喜，预计在2024财年上半年度的核心经营利润率持续扩张，或取得同比升26%的增长;六福集团六福香港及澳门业务改善且胜于预期，本月至今仍录得双位数的同店销售增长;周生生料上半年溢利同比增加70%至80%。

　　珍酒李渡：上半年纯利增超2倍 机构看好Q3实现环比加速 公司上半年实现营业收入35.19亿元，同比增长15%;实现净利润15.85亿元，同比增长202.1%;实现经调整净利润8.03亿元，同比增长22%。珍酒李渡近期获纳入恒生综合指数，于9月4日正式纳入港股通。

　　点评：公司收入利润双位数增长，业绩超预期。业绩增速高于收入主要由于毛利率提升，产品结构升级以及公司采用了更多成本更低的自有基酒来取代第三方基酒。2023H1珍酒营收23.06亿元、同比14.9%，占比达65.5%，上半年环比持续改善，高端大单品珍30停货挺价，核心大单品珍15投放得当、叠加管控有效下动销提振、批价回升，未来收入稳增和高端升级有望同步兑现。李渡营收4.89亿元、同比+16.7%，沉浸式体验下品牌营销效应逐渐释放，2023H1销量同比+16.5%至1053吨。湘窖、开口笑分别同比分别+17.3%、+6.5%。公司手握珍酒、李渡等两大核心品牌，珍酒吨价提升、李渡放量增长，高端与中档两端发力，结构升级带动毛利率提升，未来盈利弹性有望进一步释放。公司上市仅4月就纳入港股通，价值再获认可。机构表示，中秋国庆营销旺季，目前动销处于稳步提升趋势，公司Q3在报表基数不低的情况下将实现环比加速。

　　高伟电子：iPhone 15系列新机首发数据亮眼 后摄业务增量空间广阔 近日，iPhone 15系列新机正式首发，各平台销售额均表现亮眼。9月22日截至上午10点，京东到家iPhone 15系列手机销售额同比iPhone 14系列增长253%;饿了么平台数据显示，早上8点至10点两个小时内，全站iPhone交易额超平日百倍。2023H1实现营收3.67亿美元，同比-9.35%，净利润1753万美元，同比-43.72%。

　　点评：尽管高伟电子短期业绩受下游需求、汇率波动、新品研发投入等因素干扰，但公司未来2-3年在苹果后摄模组领域具备数倍增长弹性;同时公司前瞻布局的VRAR、激光雷达业务具备中长线成长空间。招商证券发布研报称，该行预计2023H1为利润低点，2023H2利润将实现环比改善，2024年利润继续增长、2025年显著放量，主要基于：2023H1公司手机和平板CCM出货量有望环比提升，受益于海外大客户下半年出货量高于上半年、以及结合新老机型份额差异，公司在下半年手机摄像头模组供应链整体份额高于上半年;公司在大客户后摄模组业务进展顺利、后摄业务增量空间广阔，后摄模组价值量相比前摄模组将显著增加。公司拥有丰富的镜头模组和光学部件组装、测试经验，已顺利切入速腾聚创激光雷达的组装、标定和出厂测试业务。速腾采用“905nm+MEMS”技术路线，斩获众多乘用车企量产订单，公司后续有望伴随速腾聚创出货量快速提升实现业绩成长。

　　翰森制药：“HS-20105”获临床试验通知书 创新药收入大涨 公司公布，由公司附属公司上海翰森生物医药科技有限公司及常州恒邦药业有限公司自主研发的1类治疗用生物制品“HS-20105”已获得中华人民共和国国家药品监督管理局核准签发的临床试验通知书，拟用于晚期实体瘤的治疗，具体适应症待临床试验后确定。公司上半年收入同比增2%至45亿元，纯利跌1%至13亿元，毛利率由去年同期的91%降至88.1%。

　　点评：创新药占比持续提升，实现收入27.86亿元，占营收比提升至61.8%，成为翰森制药的主要收入