和讯投顾杨文渊：节后的主线方向即将浮出水面，明天很关键

　　投顾杨文渊表示，周末摩尔线程成功过会，全网都在热议这个方向，这里反而要提醒大家谨慎一点，如果主线不是摩尔这个方向，那又将是谁？根据周五的市场反馈和行业逻辑，主线方向大概率是晶元扩产和长江存储受益的半导体设备。养元已指明方向，open AI设备也是重点留意的方向。节后各种消息催化新的趋势，核心即将浮出水面。为什么不是摩尔线程？周三摩尔线程的和而泰天量成交板块开始出现撤退迹象，但还不能确定趋势结束，周四大众开盘15分钟就摁在跌停板上，就宣告了这个方向的内在趋势彻底结束了，周五一堆的后排相关题材概念直接投降。这里分享个经验板块存在内在趋势，当内在趋势向下利好容易高开低走，当内在趋势向上利好容易加速。那摩尔周末的催化全网都在热议，周一如果开的高的话不是好事，会迎来前面站在上面的人的抛压，所以这方向保持冷静，那主线方向为什么大概率是晶圆扩产和长江存储受益的半导体设备？首先我们梳理一下逻辑，一个是台积电的涨价，先进制程供不应求，二个长江存储完成股改后面的扩产预期强烈，特别是HB m国产替代的需求，刻不容缓，升腾含5芯片，逐步摆脱对海外HDM的依赖，长江存储与长鑫存储的合作将聚焦HDM的设备材料制造，全链协同目标在2028年实现，该服务器HDM渗透率15%，所以晶圆和HDM的扩产必将带来卖铲子的半导体设备的持续爆发。我们再来看周五的盘面一言难尽，但半导体设备破茧而出，参股的养元、晶元、代工的晶核、华宏、碳化硅的晶盛，半导体设备的华、海晶仪中微，北方半导体检测的长川等等都是逆势抗揍，特别是长川三季度业绩预增，长川是芯片制造的最后一环，成品检测业绩预增反映了国产芯片的高景气，叠加长江存储的上会预期相关受益的上游设备才是核心，周五的情绪冰凉，节前的卖盘结束，周一市场修复的可能性较大，明天半导体设备的反馈非常关键，板块的趋势核心长川、中威、江峰、华海谁将胜出，拭目以待，这也将确定节后的主线方向。再看open AI设备，周五板块是调整的，特别是立讯板块的核心中军前面的成交额太大，周五受市场整体的拖累，节后这个方向有各种消息的催化，open AI开发者大会，三星米塔相继发布新品，AI是要落地终端的，人形机器人是之一，智能硬件终端、也是绕不开的，openai与立讯的合作，就是AI落地智能硬件的节点，但需要新品的催化，就跟人形机器人一样不断的消息催化带动这个方向的持续上行，那一些核心公司的逻辑就要提前梳理。举个例子，华星公司产品覆盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、服务器等核心领域，智能手机ODM领域公司份额稳居全球前二，智能穿戴业务于2024年12月收购易路达，切入北美大客户供应链VR除以AR深度绑定，Mata实现VR头显量产。另外一个方向要引起重视，反内卷最新数据8月份规模以上工业企业利润同比由7月下降1.5%转为增长20.4%，那反内卷的相关企业三季报的业绩大概率是会超预期的，这也是最近反内卷核心大公司趋势上涨的逻辑。