和讯信息余荣卓：谷歌TPU，两笔大单，又将如何引爆AI硬件主线？

　　作为聚焦AI硬件主线的从业者，我们必须深度跟踪、精准理解，这将直接影响后续布局逻辑。第一个重磅消息是盘中发酵的NPO光模块订单，并非原文提及的“1200亿”，实际订单规模对应市场价值约120-150亿元，涉及1200万只光模块，且几乎全部由中国企业斩获——其中中际旭创拿下60%份额，新易盛拿下40%份额。这批光模块主要应用于Google下一代TPU集群，订单交付周期覆盖2026年下半年至2027年上半年，也就是说未来一年，国内相关企业将稳稳承接这份百亿级大单。受此利好驱动，当天国内承接订单的两大核心企业股价强势大涨。而就在当日晚间，Google再放重磅，与博通签订了一份期限至2031年的5年长期协议，协议涉及600-700万颗TPU供应，对应收入规模高达1000亿美金。博通不仅将为Google研发并供应定制化TPU，还将提供下一代AI数据中心机架的网络及相关组件，其在TPU生态中的角色已从芯片设计延伸至系统集成。与此同时，Anthropic规划了3.5GW的算力，较此前3GW的规划实现超预期提升，其中250万颗TPU是这一算力规划的核心支撑，占据绝对大头。这一举措进一步理清了Google TPU的产业链路，让其算力扩张的确定性大幅提升——毕竟TPU作为AI专用ASIC芯片，在能效比和大规模推理场景中具备显著优势，此次算力超预期规划，更是印证了其产业化推进的加速态势。回顾去年11-12月份，市场曾炒作过Google TPU的相关概念和逻辑，但当时多为初期传闻，缺乏具体落地细节；而此次Google接连放出明确的订单规划、长期协议及算力布局，都是实打实的业务进展，具备极强的落地性和确定性。这不禁让我们思考：近期英伟达产业链下的AI硬件已经炒作得热火朝天，如今Google这条主线强势崛起，后续行情会如何？答案很明确——行情仍将延续。很多人觉得此前英伟达产业链的估值已经过高，难以追赶，但Google主线的崛起，相当于为AI硬件赛道开辟了新的增长空间，带来了新的布局机遇。核心逻辑很简单：AI硬件主线从来都是不离不弃的核心赛道，我们不能回头看——回头只会觉得过往的高点高不可攀；唯有向前看，才能发现Google主线带来的全新增长空间，把握后续的布局机会。毕竟从行业趋势来看，GPU与TPU并非零和博弈，而是分层共存、协同演进，Google TPU的加速落地，只会进一步放大整个AI硬件赛道的需求，而非分流。