创业板跌7%创4个月新低！银行AH暖心五连涨，亏了指数没亏钱？

　　压制全球竞争对手；英伟达7500亿AI基建交易引发债务担忧，信用违约掉期价格创纪录飙升，市场担心一旦AI公司赚不到钱，芯片、数据中心、云计算、模型公司之间的风险会相互传导；美联储本周议息会议+科技巨头财报周，不确定性拉满，交易员提前减仓。

　　国泰海通说港股性价比出来了，等8月中报验证互联网巨头盈利拐点。东莞证券说AI算力需求还在，海外云厂商资本开支持续上修，国产替代加速，半导体设备和材料逻辑没断。国元国际说港股下行空间有限，但趋势性上涨条件不充分，短期还是震荡轮动。

　　短期银行和红利成避风港；消费靠茅台提价撑着；科技等英伟达债务担忧消化+美联储议息会议落地再说。市场现在最怕的不是业绩问题，而是AI投资变成击鼓传花的游戏。等靴子落地。