民生证券：华为P70发布在即 关注产业链投资机遇

　　民生证券发布研究报告称，年初为手机销售淡季，但去年同期智能手机市场需求低迷，为手机镜头的增长提供了基数。后续持续看好手机端像素和潜望式渗透率提升等趋势。且随着AI大模型在端侧的应用逐步增多和成熟，AI将对手机的交互模式带来革命性影响，从而打开新的市场需求。同时华为P70发布在即，关注产业链投资机遇，本此新机发布，考虑P70系列主打光学，该行认为CCM供应链最为受益。此外，CIS、射频芯片、卫星通信、模拟芯片等国产化加速，相关标的也建议关注。

　　屏幕方面：P70搭载一块6.7英寸1.5K曲面屏，摄像方面：搭载5000万像素1/1.3英寸主摄+5000万像素超广角+5000万像素潜望式长焦镜头，支持4倍光学变焦功能。此外，P70系列手机有望搭载卫星通讯功能，电池容量预计为5000mAh或更大。

　　本此新机发布，考虑P70系列主打光学，该行认为CCM供应链最为受益。此外，CIS、射频芯片、卫星通信、模拟芯片等国产化加速，相关标的也建议关注。