智通港股解盘 黎以冲突箭在弦上 私有化浪潮再起

　　周末未见利好，反而偏空，如A股这边IPO重启，今天立马沪指就跌破3000点，盘中虽有资金在买沪深300ETF，但最终依然没有挽救上来。港股大部分时间也在万八之下运行，还好尾市收到了万八之上。

　　在当下，港股市场对于外围形势尤为敏感。以色列总理内塔尼亚胡周日表示，与哈马斯在加沙的冲突或暂告一段落，以色列可能将目光转向北部与黎巴嫩真主党的斗争。这一言论加剧了人们对中东地区可能爆发另一场全面冲突的担忧。美国一名高级官员称，以色列和真主党之间若爆发大规模冲突，影响可能会是毁灭性的。他担忧道，真主党可能将摧毁以色列北部的防空系统，包括久负盛名的“铁穹”系统。这种担忧不是没有道理，因为真主党的实力远在哈马斯之上，从历次以色列和真主党的交手来看，以色列都没有占到便宜，更关键的是，此次真主党背后获得了很多支持，在武器装备及战力方面毫不逊色。真要发动全面战争，结局还真不好说。

　　美国财政部21日公布一份165页的草案，意图限制对中国高科技行业投资。草案名为拟议规则制定通知，旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。有猜测，美国总统拜登签署的对华投资限令可能在今年年底前生效。华虹半导体、中芯国际这些都受到了一些影响，不过，这并不算什么新东西，早就是既定方针，迟早的事情，这类高科技公司应该已经绝大部分都是国内资本在投，今天的下跌更多是技术性的整理。

　　市场的变量在于中欧关系，为了避免贸易摩擦扩大升级，商务部22日晚宣布，商务部部长王文涛当天应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈。双方商定，就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商。德国副总理称：欧盟对华加税不像美国等国具有“惩罚性”，此事仍有回旋余地。

　　德国在中国也有大量汽车投资，肯定很捉急，怕受到反制，但法国不一样。法国现在国内也乱成了一锅粥，根据Elabe周日在

　　财政部6月24日公布5月财政收支情况。2024年1-5月，全国一般公共预算收入96912亿元，同比下降2.8%。全国一般公共预算支出108359亿元，同比增长3.4%。1—5月，印花税1505亿元，同比下降18.6%。可见收支并不平衡，有缺口，如何弥补，需要靠国家加大力度。另外，证券交易印花税439亿元，同比下降50.8%。股市低迷可见一斑，今天还有传闻说长江证券、天风证券合并之类的，有啥意义呢，行业都这样，再合并又能如何?

　　今天市场再度显然没有热点可炒的境地，周末热度较高的华为机器人大会，市场也没有大的起色，关键是缺乏强的应用催化或是爆炸性的技术能大幅降低成本。优必选、微创机器人之是小幅拉了一下，平均不到2个点涨幅。

　　资金继续抱团在电力板块。近日国家能源局有关负责同志赴有关电网企业、发电企业开展调研，督促指导迎峰度夏电力供应保障、电力安全生产、支撑性保障性电源规划建设等工作。中广核电力、龙源电力、中国电力、华能国际均表现坚挺。

　　相对突出的是美的置业：拟将房开业务进行内部重组，由私人公司美的建业持有该业务，接着通过建议实物分派，股东可选择按持股收取私人公司股份，基准为每股分派1股；或收取现金5.9港元，较上交易日收报溢价57.33%。这算很大方的了，能高价格回馈投资者。今天大涨69.87%，市场如果多一点这种良心企业，何愁市场不起来?

　　根据中央结算系统数据显示，上周三有2.31亿股或12.1%华人置业存入CCASS，并转入法巴仓位，以当日收市价1.14港元计，市值约2.63亿港元。一般这种大额存仓CCASS为企业资本行动或股东交易的先兆。华人置业在2021年提出以每股4港元私有化，涉资约19.08亿港元，而华人置业目前仅报1.14港元，较当时私有化作价低71.5%。这个位置确实是私有化的好时机，今天涨近6个点，投资者可持续关注后续的消息。

　　小鹏汽车CEO何小鹏在访美期间亲自体验了特斯拉的最新自动驾驶系统FSD V12.3.6。何小鹏即将在社交媒体上发布其在美国试驾特斯拉FSD及谷歌旗下Waymo自动驾驶车辆的体验报告。马斯克在该推文下留言称，“中国汽车制造商在全球范围内展现出强大的竞争力”，这种频繁互动，属于双赢，小鹏期待马斯克来中国也能给小鹏的自动驾驶打CALL，今天小鹏汽车涨超3个点。卷自动驾驶也是未来的方向。

　　美FDA宣布批准4款薄荷醇调味电子烟，允许其在美国市场销售，获批的4款产品均来自NJOY，包括2款NJOY ACE 产品和2款NJOYDAILY产品。首次批准烟草口味以外调味电子烟，显示监管方向正在放松，受益龙头思摩尔国际今天大幅高开，因为前期涨幅较大，导致走势高开有所回落，最终涨超6个点。

　　海底捞公布，杨利娟辞任执行董事及首席执行官，自今年7月1日起生效，并将加入特海国际。另外，苟轶群获委任为执行董事及首席执行官，同样由7月1日起生效。这次动作较大，换人一般都会对经营产生催化，特海国际今天大涨超12个点。

　　香港证监会投资产品部执行董事蔡凤仪表示，认可香港基金今年首四个月录得资金流入82亿元人民币，超越去年全年的59亿元净流入，以及2019年的72亿元净流入。数据表明，接下来南下资金的占比会不断提升。

　　生态环境部24日召开6月例行新闻发布会，新闻发言人裴晓菲介绍，生态环境部近日召开部常务会议，审议并原则通过

　　华润燃气：顺价政策持续推进 综合服务业务维持快速成长

　　自2022年至2024年5月，全国已有52%的地级及以上城市实施了居民用气价格调整，平均提价幅度为0.20元每立方米。2023年，公司零售天然气销量有望增长至少7%的目标。由于并购较多，公司的零售天然气销售增长优于同业。

　　点评：全球天然气价格中枢回落，国内顺价政策持续推进，城市燃气行业盈利迎来拐点。2023年，公司的城市燃气项目276个，按年增加3个，分布于中国25个省份，燃气总销量上升8.1%至387.8亿立方米。

　　公司工业和商业销气量较去年同期维持稳定成长，下半年甚至单月工业销气量达到低双位数百分比年增率。基于销气结构优化，居民供气较去年改善，支撑利润更高的商业工业销气较去年增加明显，毛差改善明显。受商业和工业需求小幅改善的支撑，公司的天然气量增长从1H23的6.9%同比增长攀升至10M23的7.6%。

　　公司天津项目JCE在2022年亏损7.8亿元，公司仍在与天津政府进行补贴谈判，希望弥补损失。积极的一面是，天津市居民气价于9月完成调整，预期将有助于恢复JCE的一些损失。今年以来，国内经济复苏下天然气消费量出现恢复性增长，工业领域“煤改气”可能会重新加速，并扭转今年的疲软态势。随着国际气价触底回升，2023Q4及2024年海外长协转售盈利有望恢复。