广联达：24 年业绩波动，长期前景可期：买入评级

　　研报预计其 2024 年营业总收入 29.58 亿元，同比降 3.61%；归母净利润 1.92 亿元，同比降 22.70%。公司 Q2 单季度归母净利润 1.86 亿元，同比增 45%。数字成本业务营业收入 24.59 亿，同比增 4.23%，收入增长源于前期云合同结转增加及清标等产品增长。研报称，公司是国内领先数字建筑服务商，虽短期受下游景气度影响业绩波动，但数字造价业务持续增长，数字施工等业务逐步发展，长期前景可期。预计 2024 - 2026 年归母净利润为 5.20/7.64/9.52 亿元，对应 PE 分别为 31X、21X、17X，维持“推荐”评级。需注意的风险有：新技术推进不及预期；行业需求释放节奏波动；行业竞争加剧；项目管理风险。