森麒麟：研报看好，24-26 年业绩预增

　　研报预计，2024 - 2026 年森麒麟收入为 97.45/116.61/134.97 亿元，归母净利润分别为 22.12/24.83/28.37 亿元。因智能制造赋能全球化发展，其摩洛哥和西班牙产能将陆续落地贡献增量，且泰国反倾销关税大幅下降，将带动营业收入和盈利能力持续提升。但森麒麟存在原材料价格波动、全球轮胎需求不及预期、汇率波动、新产能落地不及预期、国际贸易摩擦加剧和运费价格波动等风险因素。