矽电股份今日申购：大客户数据打架，设备验收又前后矛盾

　　深交所显示，矽电半导体设备股份有限公司创业板IPO将于今日进行网上申购，发行价格为52.28元/股，共计发行新股1043万股，计划募集资金净额约4.635亿元。

　　公开信息显示，矽电股份创业板IPO自2022年6月获受理后，曾因保荐机构招商证券涉及被立案调查导致审核程序一度中止，去年8月又因更换申报会计师再次受到影响，目前，矽电股份的审计机构已由天职国际变更为容诚所。

　　探针台设备制造企业矽电股份主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，主要产品为探针台及分选机、曝光机、AOI检测设备等其他设备。

　　2020年至2024年上半年，矽电股份的主营业务收入实现稳健增长，分别达到1.84亿元、3.94亿元、4.36亿元、5.35亿元和2.85亿元，其中，晶圆探针台及晶粒探针台作为公司的核心产品，对收入的贡献持续稳定。

　　矽电股份收入结构的另一大特点表现为客户集中度高。

　　招股书显示，2021年至2024年1-6月，矽电股份来自于三安光电、兆驰股份的销售收入占比就达到25.52%、60.26%、44.22%和21.06%；除部分期间业绩依赖大客户，三安光电和兆驰股份的相关权益人还在2020年9月入股矽电股份，这一情形亦引发监管层和市场的广泛关注。对矽电股份就大客户的相关回复进行梳理，发现其中仍存在更多信息披露方面的疑点。

　　首轮问询回复第24-32页详细披露了矽电股份与三安光电的交易情况，具体包括双方交易情况汇总及各项订单的合同签订时间、合同金额与收入确认金额的匹配关系等情况。

　　报告期各期，矽电股份通过三安光电分别实现主营业务收入5,672.61万元、9,934.66万元、22,859.26万元和3,113.15万元，按照产品型号划分看，2020年及2021年矽电股份所售L-9DM探针台的金额分别为1,578.84万元和17.29万元。

　　而浏览首轮问询回复披露的报告期内各期矽电股份与三安光电各项订单的具体情况，将其中列示的所售产品型号按产品验收时间进行收入金额会计区间划分，可知在2020年度内，矽电股份向三安光电售出的L-9DM晶粒探针台共涉及5个合同、6个验收批次，合计确认收入1,593.78万元，此时已超出前文中首轮问询回复统计的2020年L-9DM销售金额1,578.84万元，两处数据有出入。

　　矽电股份与三安光电的L-10MC探针台交易亦存在类似情况。

　　根据首轮问询回复提供的交易汇总，2020年至2022年，矽电股份向三安光电销售L-10MC探针台的收入分别为1,655.15万元、1,682.61万元、3,882.52万元，而根据其披露的双方各项订单具体情况核算对应期间L-10MC晶粒探针台收入确认金额分别为1,649.66万元、21.19万元、3,860.22万元，均低于交易情况汇总额，2021年数据缺口相差较大，这意味着2021年公司向三安光电销售的L-10MC探针台或有超1,600万元收入未体现在各项订单的具体情况中。

　　除了销售数据存在矛盾外，矽电股份披露的三安光电各期设备验收数量也出现了数据疑点。

　　申报材料显示，矽电股份与三安光电交易的采购主体主要为其子公司泉州三安半导体科技有限公司及湖北三安光电有限公司，这两家子公司向矽电股份采购的设备主要用于其募投项目的流水线建设，分别对应泉州三安项目和湖北三安项目。

　　据二轮问询回复介绍，矽电股份向泉州三安销售的首批设备于2018年底至2019年初发货，2020年，随着泉州三安项目产能逐步释放，矽电股份又陆续发货340台设备，且部分设备于2020年12月完成验收，验收数量为422台，并确认收入5,655.33万元。

　　同时，二轮问询回复第69页单独披露了针对三安光电在各报告期最后一月的设备验收台数、金额等情况，显示三安光电交易主体中仅有其子公司泉州三安存在于2020年12月验收设备的情形，验收数量为420台，这一总验收数据还不及前述披露的422台。

　　首轮问询中交易所亦关注到公司客户三安光电验收时间集中在12月份，为此要求矽电股份结合产品流转过程说明相关情况的原因及合理性。

　　首轮问询回复显示，2020年及2021年，三安光电于12月份集中验收金额分别为5,655.32万元及8,567.60万元，验收规模较大。问询回复函第39-40页详细披露了报告期内矽电股份销售至泉州三安、湖北三安并于12月验收的设备流转情况，显示公司与泉州三安/湖北三安编号为7000008098的合同有467台设备系在2021年12月进行验收。二轮问询回复第69-70页显示，同期验收的同编号合同所涉及设备数量却仅有221台。

　　此外，二轮问询回复还显示公司与湖北三安的1300000066号合同所涉205台设备系在2021年12月完成验收，但这一合同并未出现在首轮问询回复统计的公司销售至泉州三安及湖北三安并与12月验收的设备流转情况表格中。

　　截至本刊发稿时，矽电股份对于上述大客户信披方面所出现的疑点未能给予解释回复。