A股午评：三大指数集体调整，北证50跌近3%，PEEK材料活跃电力走强！超4100股下跌，成交额7801亿缩量91亿；机

　　指数早盘集体调整，北证50跌近3%。板块方面，PEEK材料概念早盘活跃，中广核技、中欣氟材双双涨停；电力股集体走强，华银电力、西昌电力、韶能股份等涨停；宠物经济概念强势，天元宠物20cm涨停，中宠股份、依依股份盘中涨停；算力概念走低，润泽科技跌超10%领跌；AI智能体概念走弱，东方通跌幅居前；大数据概念股调整，星光股份跌停封板。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4100只。

　　4月23日，2025氢能产业大会暨四川省氢能产业链供需对接会在成都开幕。四川省经济和信息化厅表示，省委、省政府将氢能产业作为战略大后方建设和新型工业化的重点领域，目前已形成了氢气“制—储—运—加—用”全产业链布局。整体来看，四川省氢能产业已到厚积薄发的关键时期。在政策方面，去年11月，四川省政府办公厅印发实施了，该方案不仅对氢能全产业链继续给予奖补支持，还针对当前氢能产业发展的堵点和卡点作了多项突破，比如“氢高速”、支持氢能与电网互动等。值得注意的是，四川正抓紧编制，精准指导四川省各地因地制宜发展氢能产业，构建良性竞争的产业发展生态。

　　中信证券表示，应对外部冲击，政策层近期高度重视“做大做强国内大循环”，采取以旧换新补贴扩容、特定群体补贴、类“消费券”政策等政策组合提振内需，关注受益内需政策加码的航空、物流和区域集运龙头。1）航空：面对显著上升的采购成本，预计国内各航司将暂停波音飞机的引进计划。若假设延迟波音的退出计划叠加航材采购成本上升，预计2025年国内三大航飞机引进增速或降至1%—2%。关税反制进一步限制航空业供给，票价拐点渐近，国际油价下跌释放利润空间，关注“五一”前航空布局机会。2）物流：以旧换新国补扩容及潜在的消费刺激政策有望传导至需求端，选取品类相关度高的顺周期龙头。3）区域集运：复盘历史，积极的财政政策有望推动大宗商品需求的修复，2024年内贸行业CR3接近80%，预计需求变化将传导至运价端，同时潜在转运需求有望传导至亚洲区域集装箱船东，建议关注受益于内需修复弹性的内贸集运龙头、以及潜在转口受益标的。

　　天风证券认为，近期白酒板块表现相对偏弱，主要系：①当前处白酒消费淡季，飞天茅台批价近期下行引发市场担忧；②24年白酒板块业绩前高后低，25Q1行业主动调整去库存&高基数背景下报表增速或放缓。烟酒零售数据显示，3月烟酒类零售总额为515亿元，同比增长8.5%；1-3月烟酒类零售总额为1879亿元，同比增长6.3%。规模以上白酒企业产量数据显示，1-3月规模以上企业累计白酒产量103.2万千升，同比下降7.3%，行业供给端仍在进一步出清。本周华致酒行发布2024年年报，2024年公司实现营业收入/归母净利润94.64/0.44亿元。财报季来临，建议关注强α酒企潜在超预期机会。