和讯信息余荣卓：聪明钱为什么不看英伟达了？

　　信息余荣卓表示，英伟达AI硬件如光芯片价格翻了好几倍，但聪明资金已不再关注，转而抢筹尚未大涨的新热点。主线切换最残酷之处在于，新龙头往往在老龙头还在上涨时就已悄然崛起。DeepSeek V4发布时，所有人都在讨论模型多强，却没人注意到其全面适配华为昇腾等国产芯片这一关键信息——这标志着国产算力正从“备胎”变为“正选”，不是口号，而是实实在在的订单支撑。盘面上，昇腾链反复走强，这绝非散户行为，而是从核心环节向分销、PCB、芯片团扩散，氦气已悄然翻倍，如今又轮动至靶材等材料端，设备环节订单甚至已排到明年。反观光芯片，业绩持续下滑，老主线已进入“且战且退”阶段，这不是猜测，而是盘面用资金在投票。本质就是“水位牵引”：涨到天花板的资金自然会流向估值洼地，而国产化正是当下最坚实的“地板砖”。所以，别只盯着已经长高的标的，要学会在分歧中寻找共识的萌芽。每天追问：下一个主线会在哪里爆发？是技术突破、生态适配，还是其他方向？