李景峰：商业航天还能玩吗？

　　李景峰表示，商业航天这个方向还能不能接着玩？我明确告诉大家，完全可以玩，今天就跟大家好好聊透背后的核心逻辑。最近这几天商业航天借着长征火箭可回收技术的利好走出一波大涨，今天又突然出现大幅回调，我相信很多朋友现在都懵了，这个时候刚好我出来跟大家好好唠唠。商业航天是我长期一直看好的赛道，我也早就给自己的学生制定好了对应的操作策略，今天在这里把这套策略分享给大家，我核心只盯两个细分方向：一个是整流罩，另一个是卫星。为什么只选这两个方向？因为当下很多打着可回收概念炒作的标的，比如之前网上传得很火的海上回收网、相关索具类的公司，我根本不认为它们未来能拿出实打实的业绩支撑，这里先强调一下，我绝对不推荐任何个股，这类标的本质上纯纯是炒题材，你仔细想就明白，网状回收这类技术就算后续真的落地，相关配套部件根本不是消耗品，市场增量空间极其有限。我们看一个行业的长期逻辑，一定要优先选增量最大的分支，整流罩这个赛道的优势就非常明确：火箭发射到半空之后整流罩就会脱离，以当前的技术条件根本没法回收复用，每发射一次火箭就要消耗一套全新的整流罩，是实打实的高频消耗品，这个赛道的长期增量完全跟着火箭发射次数走，确定性非常高。另一个我长期关注的卫星方向逻辑也很清晰，我们国家未来要往太空发射几万颗卫星，而火箭可回收技术最终的核心目的，就是为了大幅降低卫星的发射成本，一旦可回收技术真正成熟落地，后续卫星的需求量一定会迎来爆发式增长，所以卫星产业链也是我长期跟踪的核心方向，相关的布局策略我早就给学生梳理好了。很多朋友现在会疑惑，今天商业航天为什么跌得这么狠？其实周末的时候我就跟我的学生提前打过预防针，上周五也特意提过一次：长征10号乙的回收技术确实是行业重要突破，但大家要注意，它当前的发射成本仍然非常高，把火箭拉到海上发射、回收之后再运回来，整套流程里的运输、维护成本占比非常大，根本没有做到真正的低成本商业化。更关键的是，长征10号本身的商业属性并不强，我们说的商业航天核心是要实现商业化放量，而长征10号目前还属于试验性的火箭，它的技术突破本质上是给后续真正的商业化商业航天铺好了路，很多人没看懂这一层逻辑，之前我几乎没怎么提过长征火箭回收的相关炒作。我真正关注的是朱雀三号，它预计8月份就会迎来发射，很多人觉得8月发射成功就是最大的利好，但我反而觉得，就算这次发射成功，这一波短线炒作的行情也就直接走完了，后续很难有持续的布局空间；我更希望看到的是它的技术验证经历更长的周期，中间甚至出现几次小的波折，这样我们就能用“上涨做减法、回调做加法”的策略，在这个方向里反复操作，把行情的周期拉长，听懂这个逻辑的朋友可以打个“666”。我关注的从来不是发射能不能成功，而是这个过程里的预期差，原本的市场预期不断下修，自然就会形成新的预期差，8月份的发射预期始终摆在那里，就算8月没能顺利发射，后续也迟早会落地，预期不会直接消失，每一次回调都是打开新的布局空间的机会，这就是我们能拿到的确定性。站在当前这个位置，我肯定会继续给我的学生优化对应的操作策略，但绝对不建议大家在上涨的时候盲目追高，之前我们就已经提前做好了相关的布局预案。在这里特别跟非学生的粉丝强调一句：千万不要重仓单一押注这个方向，我看到这两天很多人因为商业航天的波动直接心态破防，不用想都知道肯定是重仓了这个赛道，这个问题非常严重，大家完全没必要去赌行情，哪怕再看好一个方向，不符合择时条件就绝对不进场，符合条件的时候再按节奏加减仓，永远不要把鸡蛋放在同一个篮子里。很多散户最后账户做得一塌糊涂，本质上就是看到行情涨了就忍不住追高，一追就把仓位打满，单一重仓一个方向，这是对自己的账户完全不负责任。与其事后抱怨市场，不如沉下心打磨好自己的交易系统，不然下一次遇到同类行情你还是会踩同样的坑。