交割损益

　　交易可能发生损益是因为交割价格和哪个价格不一致产生的呢

　　价差是由仓库的保管费，税费，利息等构成的，如果到了交割时，与现货不能同步，就会造成大量的现货交割，一方不愿平仓，比如玉米，如果现货是1700一吨，而是2000元一吨，就会有大量的人把现货制成标准合约，在市场卖出，而买的人不平仓就只好买入大量的现货了。相反如果是1700一吨，而现货是2000元一吨，就会有大量的人在市场买入大量的标准化合约，等到交割时转成现货，这样同样也会造成大量的人转成现货，这个市场的回避风险功能就丧失了，而等到交割时由于以不需要保管现货，所以仓储等费用也没有了，所以只有现货与同步，差价也只有少量的仓储等费用时，买卖双方才会平仓，从一个市的盈利去弥补另一个市场的亏损。记得在几年以前，像胶曾发生过你说的情况，现货方由于没有那么多的现货在高位可卖，迫使他们在高位平仓以后，使这个合约几年都没有多少人来参与，流动性减少以后，参与的人也就少了，功能自然丧失，你说的这种情况发生以后，交易所会强制大户平仓，现在的制度是健全的，一般不会发生你说的情况了。

　　交易，有浮动盈亏，其套期损益可转至主营业务成本吗

　　你做套保

　　损益点问题

　　某投资者在交易所以10点权利金买入执行价格为1025点的看跌期权一份，
盈亏平衡点是：1025-10=1015点；
同时以14点权利金卖出执行价格为1035点看涨期权一份，盈亏平衡点是1035-14=1021点；
则到7月时的总盈亏平衡点为：1015+1021=1018点。

　　股指套期保值损益计算

　　跌幅是指数的跌幅，沪深300指数涵盖了300支股票，而你的股票组合只有少数几种股票，走势不可能相同，所以就需要一个β系数将这两种组合确定一个关系
这个β系数就是一个相关系数，就是你的股票组合和指数走势的相关性
就拿这个0.9的β系数来说，指数涨了100点，按0.9算你的股票组合就会涨90点
这个β系数是个近似值，不可能百分百准确

　　卖出认购期权到期损益计算方法

　　卖出认购期权的到期损益＝权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）

　　看跌期权盈利计算

　　题中这种套利属于期权垂直套利的一种，空头看跌期权垂直套利，即在较低的执行价格卖出看跌期权，同时在较高的执行价格买入到期时间相同的看跌期权。可以这样分析，不考虑其他费用，假定合约到期时，1、恒指价格X下跌到X≤10000点以下，则两份合约都将被执行。总收益=（10200-X）+（X-10000）+（120-100）=220点2、恒指价格10000＜X≤10200,则买入的看跌期权将被执行，而卖出的看跌期权不含内涵价值与时间价值。总收益=(10200-X)+(120-100)=10220-X,因为10000＜X≤10200，所以20≤总收益＜2203、恒指价格X＞10200，则两份期权都不含内涵价值与时间价值。总收益=120-100=20点由此可见，空头看跌期权垂直套利的目的就是希望在熊市中获利，其最大可能盈利为（较高的执行价格-较低的执行价格+净权利金）。另外，值得注意的是，这道题本身应该是有问题的。正如分析所见，无论价格如何变动，投资者都稳稳地能有正的收益，这在完全市场条件下是不可能存在的，因为这种完全无风险的套利一旦存在，很快会被投资者发现。问题出在期限相同的情况下，执行价格更高的看跌期权的权利金应该会比执行价格低的要求更高的权利金，这也符合风险与收益对等原则。