东吴证券给予禾迈股份买入评级 禾迈股份深耕微逆赛道 产品具备高

　　深耕微逆赛道，产品具备高性价比和强品牌力，有望成长为全球微逆龙头；2)分布式光伏方兴未艾，微逆渗透率持续提升；3)产品力+性价比+市场开拓，公司出货及市占率将快速提升。1)产品丰富功率段覆盖全面，差异化设计性能优越；4)模块化逆变器、储能等电力电子产品储备丰富。风险提示：竞争加剧、电网消纳问题限制、海外市场拓展不及预期等。