市场关注美联储鹰鸽变化动向 本周非农大戏来临

　　  市场密切关注美联储鹰鸽变化动向

  继美联储上周公布经济预测和政策声明，释放出提前加息讯号后，当地时间6月23日，两位美联储地方联储官员再次释放紧缩信号。

  当天，亚特兰大联储银行行长博斯蒂克和达拉斯联储银行行长卡普兰均表示，美国高通胀时期的持续时间可能长于预期，并预计美联储最早将在2022年开始加息，这比美联储在上周议息会议后透露的加息时间点还要早。两位官员还认为，美联储在未来几个月的时间里就将决定是否缩减购债规模。

  不过，在鹰派官员不断释放提前加息信号的同时，鸽派阵营之一的美联储主席鲍威尔在23日坚称，美联储不会因为“担心”通胀可能到来而先发制人地加息，试图安抚市场情绪。

  面对当前通胀上行的形势，外界普遍预期，美联储将采用逐步缩减QE随后再加息的货币政策正常化道路。纽约联储主席威廉姆斯近日接受采访时承认，美联储已经开始辩论缩减其债券购买计划，但关于加息的讨论还在遥远未来。

  本周非农大戏来临

  6月非农报告将是本周市场最关注的数据，虽然之前两个月表现不及预期，机构普遍预计本月劳动力市场将维持反弹势头，预期中值为新增69.5万个就业岗位，失业率料环比回落0.1个百分点至5.7%。结合近几周初请失业金人数回落和部分州联邦失业救济金开始逐步取消，数据存在进一步向好的可能性。

  与疫情前相比，美国仍有近760万就业岗位尚未恢复。如果美联储鹰派成员希望坚持对2022年底晚些时候加息的预期，那么劳动力市场需要在秋季看到岗位加速走高的信号。

  除了非农以外，6月ISM制造业PMI也值得留意，预计本月美国工厂活动依然强劲。此前公布的Markit制造业PMI 6月初值刚刷新历史新高，但供应链困境的加深可能会导致人们进一步担心通胀压力。此外美国5月成屋销售月率能否延续房地产市场火热势头，咨商会6月消费者信心指数，上周初请失业金人数等数据的表现同样需要密切关注。

  黄金、美元破位行情一触即发

  周一(6月28日)欧盘，市场风险情绪整体承压，欧洲股市悉数下跌，美国股指期货盘前涨跌不一，市场消化美国上周公布的美联储最青睐的通胀指标，静候本周出炉的美国非农就业报告等。汇市方面，整体交投清淡，美元指数徘徊于91.80左右，现货黄金承压1780下方。分析认为，除了德尔塔变异毒株引发的疫情形势升温之外，投资者目前仍然关注通胀升温问题，尽管此前美联储主席鲍威尔等官员安抚市场，缓解市场对于收紧政策的担忧，但是通胀上升究竟是不是暂时的？仍然需要经济数据的印证。

  美元指数：由于消息面清淡，交投相对清淡。美元指数徘徊于91.80左右；欧元/美元温和下跌，最低跌至1.1914……美债收益率持平，且本周晚期的关键经济数据发布前市场情绪越发谨慎。与此同时，投资者预计将继续关注通胀上升、美联储鸽派立场以及在较短时间内缩减购债规模前景之间的争论。技术面来看，美元指数的下一支撑位于91.51，然后为91.13（100日SMA）和89.53，另一方面，突破92.40将打开升向92.46（2020-2021年跌势的23.6%斐波回档位）和93.43的大门。

  现货黄金：今天金价仍然承压1780下方。强于预期的非农就业数据可能提振美元，并打压黄金，因为这将重申联邦公开市场委员会在政策前景上的鹰派倾向。关键阻力位似乎在1795美元/1800美元(心理关口，100日移动平均线%斐波那契回撤位)区域。日收盘价高于该区域可能会吸引买家，并帮助金价将反弹延伸至1825美元(38.2%斐波那契回撤位)和1835美元(200日移动平均线日移动平均线)。

  根据Kitco上周五（6月25日）公布的黄金周度调查，华尔街和普通大众都看好下周的金价，均预期金价将在1800美元下方建立支撑后上涨。分析师正密切关注美元、美国国债收益率和美国宏观经济数据，这些都是金价的主要驱动因素。Kitco的黄金调查结果显示，在13位参与调查的华尔街分析师中，53.8%的人看好下周的金价表现。在剩余的分析师中，持看空和看平预期的分析师各占一半，均为23.1%。

  在普通民众中也可以看到类似的趋势。839名参与调查的散户投资者中，54.1%看好黄金下周的表现，24.2%看跌，21.7%看平。升穿1800美元的心理水准被认为是值得关注的关键看涨信号。