管理规模再超千亿！葛兰最新调仓曝光 周蔚文、刘彦春等顶流操作

　　精密、玻璃茅福耀玻璃分别被减持32.90%、24.15%股份。去年下半年以来，股价腰斩的“牙茅”通策医疗也获周蔚文青睐，买进第九大重仓股。

　　中欧新蓝筹的调仓幅度更大，前十大重仓股有4只被换，、等新能源板块股票首次进入基金前十大重仓股，、也分别进入第八大、第九大重仓股。

　　宁波银行、吉祥航空、贵州茅台、春秋航空等不少重仓股被减持，阳光电源、、圣农发展、中远海能4只股票从前十大重仓股名单中消失了。

　　回首二季度市场，3月下旬深圳、上海等地相继暴发疫情，随着上海疫情发展广度和时间超出预期，对物流、港口、供应链的担忧持续发酵，市场风险偏好大幅下降，4月市场整体表现较弱，以半导体、新能源为代表的成长股继续调整。

　　4月底，中央开始向市场传递积极信号，全力稳定经济大盘的决心推动市场开启一波快速的修复行情，在前期超跌的新能源和受购置税减免政策刺激的汽车板块带领下，大盘止跌反弹。

　　随着6月多地陆续复工复产、实行常态化核酸检测，叠加国内稳增长政策持续发力，国内生产和消费需求逐渐回暖，经济月度数据开始呈修复迹象，A股走出了有别于外围动荡市场的独立行情。

　　周蔚文表示，在宏观环境和市场估值发生较大变化的情况下，始终坚持“好行业选Alpha， 困境反转行业选Beta”的主线寻找投资机会。

　　相比其他基金经理纷纷转投新能源，刘彦春保持定力，持仓仍主要以消费股为主。

　　长城新兴成长的二季报显示，前十大重仓股分别为中国中免、五粮液、泸州老窖、、、、海大集团、古井贡酒、、美的集团。二季度期间，长城新兴成长的持仓总体变化不大，新进成为前十大重仓股。

　　对于二季度市场表示，刘彦春表示，新冠疫情再次反弹，阶段性扰乱我国经济复苏进程。去年外需强劲，我国利用这一时间窗口收紧金融条件，调整经济结构，化解长期风险，在地产和地方政府隐性债务方面加大调控力度。随着内外部压力加大，去年四季度以来，我国已经进入稳增长、信用扩张周期。但新冠疫情反复使得政策执行难以落地，经济下行压力进一步加大。银行体系流动性异常宽松，实体融资总量增长但结构偏差。市场对经济复苏信心不足，资金继续追逐少数新兴产业。

　　对于下半年的市场环境和表现，刘彦春认为，随着疫情逐步得到控制，下半年我国经济环比向上态势明确。预期实体融资进一步提速，结构也将逐步改善。海外主要经济体由于货币政策收紧过晚，现阶段需要更大的收缩力度来控制通胀，全球定价的大宗商品价格进一步调整的概率较高。需求扩张、成本下降，我国实体经济整体进入盈利扩张期。经济稳住后，维持过度宽松的流动性环境必要性下降，预期市场利率将逐步向政策利率靠拢。尽管金融体系流动性有所收敛，但股票市场整体估值水平大概率继续扩张，经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力。复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。