A股市场强劲反弹：超4100股收涨，超150股涨逾9%

　　7月18日，两市成交10214亿元，较前一交易日的10881亿元减少667亿元，连续第3日突破万亿元。其中，沪市成交4234亿元，比上一交易日4609亿元减少375亿元，深市成交5980亿元。

　　银行及非银金融等大金融板块集体企稳。非银金融板块的国盛金控涨停，华鑫股份、香溢融通等涨超5%；银行板块的江苏银行涨超4%，长沙银行、青农商行、招商银行等涨超1%。

　　国泰君安认为，指数有望展开反弹行情。沪指在触碰3400点一带压力位后持续回调，主要受到前期密集成交区技术面压力。从基本面来看，中国正在进入经济周期修复+低通胀+金融周期扩张的顺风局，A股中线向好趋势不变。随着金融、地产等权重板块的企稳，以及储能、锂电池等新能源板块的持续活跃，指数也有望逐步展开反弹重拾升势。

　　因此，国泰君安建议逢低布局新能源等赛道板块。碳中和背景之下能源结构转型是主基调，不管是光伏风电，还是锂电池、储能都是能源结构转型大背景催生的行业机会，新能源领域属于趋势性机会。目前已经进入了中报公布的时间窗口，建议围绕高景气赛道中具有中报业绩支撑的方向，包括新能源汽车、锂电池、光伏、锂矿等。另外消费医药等赛道龙头股也可在回调中逢低布局，包括医疗耗材、医疗消费、CXO等。

　　中信建投证券认为，市场将从修复期转入震荡，市场整体表现验证我们判断。近期持续强调市场后续不应以指数级别牛市或者水牛来看待，而是应β转α，整体上成长仍是主线，而当前市场微观结构的问题是高景气成长配置进一步集中，所以这个阶段投资者需要保持耐心，相对收益者可考虑均衡配置成长，绝对收益者可考虑中性仓位，等待外部催化下显著调整后结构上再加码高β高景气成长。

　　中银证券认为，A股调整窗口即将关闭，更重要的是优化结构，聚焦成长主线。当前，蓝筹价值业绩天花板低，而且需要一定时间消化结构上的不确定影响。反观成长方向，复合业绩增长的持续性较好，估值切换流畅。一些成长方向，如新能源光伏、风电、储能；新能源车，锂电，中周期景气与短周期景气叠加，具备盈利、估值双击的可能性，行业板块也有望趋势新高；另一些成长方向，如半导体芯片，消费电子，创新药等，短周期在库存调整的寻底阶段，板块估值回到了历史中低位，但行业龙头中周期资本开支增速较高，中周期景气确定性好，短期回调给了市场较好的布局阶段。最后，从产业链的角度，聚焦中游是下半年优选的配置思路之一。上游成本回落，中游毛利和现金流改善走在前面，行业估值因盈利改善而修复；如果下游成长性需求持续性好，那么中游成长有望从估值修复走向扩张。