[基金基础理论]风险分散是什么意思(风险分散理论)

　　风险分散是金融业(或一般工商企业)运营中对风险管理的一种重要方法，主要目的是通过增加承受风险的单位来减轻总体风险的压力，从而使项目管理者能够减少风险损失。

　　一、风险分散的基本概念

　　定义：风险分散是指通过多样化投资或分散化经营，将风险分散到多个单位或项目中，以减少单一风险事件对整个投资组合或企业运营的影响。

　　原理：通过增加同类风险单位的数目，提高未来损失的可预测性，从而达到降低风险发生可能性的目的。例如，在工程项目建设过程中，建筑公司使用商品混凝土，混装混凝土就可以将风险分散给材料供应商。

　　二、风险分散理论

　　发展背景：风险分散理论是在20世纪70年代中期发展起来的，其代表人物包括凯夫斯(R.E.Caves)和斯蒂文斯(G.V.Stevens)。该理论以马科维茨的证券组合理论为基础，认为对外直接投资多样化是分散风险的结果。

　　主要观点：

　　1.水平投资：通过产品多样化降低市场不确定性，减少产品结构单一的风险。

　　2.垂直投资：为了避免上游产品和原材料供应不确定性风险。

　　3.证券投资与直接投资的联系：分散风险理论将证券投资与直接投资联系起来考察，认为发展中国家证券市场的不完善是直接投资的一个因素。

　　4.后续发展：随着发展中国家证券市场的逐步完善，证券投资逐渐成为最主要的投资形式。这表明直接投资与证券投资具有互补作用。三、风险分散的实际应用

　　在实际应用中，风险分散的方法多种多样，包括但不限于：

　　1.多样化投资组合：投资者可以通过投资不同类型的资产(如股票、债券、现金、房地产等)来分散风险。

　　2.分散化经营：企业可以通过多元化经营战略，将业务扩展到不同的领域或地区，以降低单一业务或地区的风险。

　　3.信贷资产组合管理：商业银行可以通过信贷资产组合管理或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使授信对象多样化，从而分散和降低风险。

　　四、风险分散的注意事项

　　在采取风险分散策略时，需要注意以下几点：

　　1.不要过度分散：虽然分散可以降低风险，但过度分散可能会导致管理成本上升和效率降低。

　　2.注意相关性：在分散投资时，需要注意不同资产之间的相关性。若是相关性过高，那么分散的效果可能会大打折扣。

　　3.风险评估：在采取风险分散策略之前，需要对潜在的风险进行充分评估，以确保策略的有效性和可行性。