新三板定向发行可以路演嘛

　　新三板定向发行融资有哪些特点

　　 新三板目前融资的现状是高收益、高风险、无超募、独立行情。为非上市公司打造一个高效、便捷的投融资平台是新三板的定位。第一路演小编为你解答新三板融资的6大特点：
1、一次核准，分期发行;按需发行，小额多次。
2、挂牌前后及挂牌同时都可发行，多次发行无间隔，发行后再备案。
3、挂牌公司符合条件，小额豁免审批。
4、定向发行新增的股份不设立锁定期。
5、投资者可以与公司协商谈判确定发行价格。
6、属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人。 新三板定向增发涉及哪些制度问题

　　 一、定价依据
定价主要是参考公司每股净资产、市盈率、所处行业、成长性等因素，并与投资者沟通后确定。少数以每股净资产作为定向发行价格。
二、定增对象
人数不得超过35人。公司在册股东参与定向发行的认购时，不占用35名认购投资者数量的名额。在新三板的定向增资中，规定要求给予在册股东30%以上的优先认购权，在册股东也可放弃该优先认购权。
三、合格投资者认定
机构投资者需是注册资本500万元以上的法人机构或者实缴出资总额达500万元以上的合伙企业。自然人投资者需是证券资产市值500万元以上的个人，且具有两年以上证券投资经验。
四、挂牌时可进行定增
企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资，这个特点凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距。
五、小额融资豁免
公司定增后股东累计不超过200人的，或者在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产20%的，发定增可以不用向证监会申请核准，只需备案即可。
六、储架发行
储架发行是指一次核准，多次发行的再融资制度。该制度主要适用于，定向增资需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数，提高融资效率，赋予挂牌公司更大的自主发行融资权利。
七、定增新股的限售期
定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。但不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，他们在任职期间每年转让的股份不得超过所持股份的25%。 新三板定向发行在什么情况下豁免核准或需要核准?

　　 第一路演小编根据《非上市公众公司监督管理办法》及其他相关规定得知，在全国股转系统挂牌的公司，股票定向发行后股东不超过200人的，中国证监会豁免核准。
公司向特定对象发行股票，导致股东累计超过200人的或者股东人数超过200人的公众公司定向发行股票都需要中国证监会核准。
需要中国证监会核准的定向发行流程一般是：1.确定发行对象，签订认购协议;2.董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过;3.证监会审核并核准;4.发行;5.披露发行情况报告书。
发行后股东不超过200人或者1年内股票融资总额低于净资产20%的公司可豁免向中国证监会申请核准。这种情况下的流程如下：
1)决议：董事会就定向发行方案及方案的重大调整等事项作出决议，提交股东大会通过。
2)发行与认购：包括发行方式、披露认购公告、认购与缴款。
3)验资：认购完成后，挂牌公司应当按照相关规定，办理验资手续。
4)提交申请备案文件：挂牌公司应当在股票发行验资完成后的10个转让日内，向全国股转系统提交登记表和相关文件。
5)形式审查：全国股转系统对提交的文件进行审查，发送与回复问题清单等。
6)出具股份登记函：全国股转系统对文件形式审查后出具股份登记函，送达公司并送交中国证券登记结算有限责任公司和主办券商。
7)登记与公告：挂牌公司持《股份登记函》在中国证券登记结算有限责任公司办理股份登记后，披露相关公告。
8)备案：挂牌公司将股权登记证明及此前提交的其他备案材料一起提交中国证监会归档。
9)公开转让：本次股票发行中无限售条件和无锁定承诺的股份按照挂牌转让公告中安排的时间在全国股转系统公开转让。 现在新三板可以转板IPO吗，法律规范是哪个新三板定向增发的好处是

　　新三板目前不可以转板

　　年后高层提出今年新三板分层的方案，如果实施，将打开转板的制度限制

　　新三板定增也是融资的一个渠道，好处就是企业融到资金，扩大生产规模，有利于企业加速成长
 

　　 新三板定向增发涉及哪些制度问题

　　 一、定价依据
定价主要是参考公司每股净资产、市盈率、所处行业、成长性等因素，并与投资者沟通后确定。少数以每股净资产作为定向发行价格。
二、定增对象
人数不得超过35人。公司在册股东参与定向发行的认购时，不占用35名认购投资者数量的名额。在新三板的定向增资中，规定要求给予在册股东30%以上的优先认购权，在册股东也可放弃该优先认购权。
三、合格投资者认定
机构投资者需是注册资本500万元以上的法人机构或者实缴出资总额达500万元以上的合伙企业。自然人投资者需是证券资产市值500万元以上的个人，且具有两年以上证券投资经验。
四、挂牌时可进行定增
企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资，这个特点凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距。
五、小额融资豁免
公司定增后股东累计不超过200人的，或者在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产20%的，发定增可以不用向证监会申请核准，只需备案即可。
六、储架发行
储架发行是指一次核准，多次发行的再融资制度。该制度主要适用于，定向增资需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数，提高融资效率，赋予挂牌公司更大的自主发行融资权利。
七、定增新股的限售期
定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。但不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，他们在任职期间每年转让的股份不得超过所持股份的25%。 新三板企业定向增发是否必须要由主办券商操作

　　 是的