300ETF：稳健与套保策略 期权操作指南

　　稳健型策略为卖出开仓 1 张 300ETF 沽 2025 年 3 月 3300 合约，仓位设为 3 成，止损线%。 套保对冲策略是构建 ETF 现货与看跌期权的保险策略，等量对冲比例 10000:1，即买入 10000 份沪深 300ETF 现货，同时买入 1 张深度实值的看跌期权合约 300ETF 沽 12 月 4100。 需注意，期权属高杠杆高风险投资品种，涨跌波动远超股票，且合约有到期日，要时刻关注到期平仓等事宜，否则有归零或被行权风险。