今世缘：国海证券予买入评级 目标价57.86元

　　国海证券指出，今世缘主动调整节奏，业绩增速环比放缓。其毛利率同比下滑拖累盈利能力，但费用结构有所优化。风险提示包含消费复苏节奏受抑制、市场竞争加剧致费用提升、大幅波动使白酒价格下滑、产品升级节奏不及预期、食品安全风险。今世缘近一个月获 7 份券商研报关注，买入 4 家，平均目标价 57.86 元，较最新价 44.48 元高 13.38 元，目标均价涨幅 30.07%。