上证综指等震荡：金融期权策略与波动

　　上证综指数和深成指数、中小创指数呈震荡上行后温和上涨，冲高回落又快速下跌再小幅盘整的走势。 金融期权隐含波动率持续下降，在历史均值偏下水平波动。 对于 ETF 期权，宜构建备兑策略和偏中性的双卖策略、垂直价差组合策略；对于股指期权，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。