和讯投顾李诗园：乳业重磅政策！国产替代迎确定性风口

　　12月23日起，中国正式对欧盟部分乳制品征收21.9%至42.7%的临时反补贴税。这一政策是在历经16个月的调查后出台的，旨在应对欧盟农业补贴带来的不公平竞争问题。本次征税主要针对鲜乳酪、加工乳酪等核心品类，直击进口低价产品对国内市场的冲击痛点。

　　数据显示，欧盟乳制品在中国酸奶、婴配奶等细分领域的进口占比最高达80.4%。此次关税调整落地后，进口乳制品成本将显著上升，国产乳企有望借此直接抢占市场份额。

　　值得注意的是，国产乳业早已具备了足够的底气。以伊利、妙可蓝多等企业为代表，国内大型奶酪基地的建设不断推进，稀奶油的国产化率已攀升至45%，技术与产能均达到全面达标水平。在政策催化与原奶周期拐点的双重利好下，乳业上游的养殖和中游的加工环节都将迎来双重红利。

　　乳业作为万亿级赛道，变革已然来临。如果您想获取涉税清单中受益企业的详细图谱，以及进一步拆解龙头企业的盈利逻辑，欢迎关注下期内容。