和讯投顾李诗园：国产替代+涨价共振！服务器DRAM成2026最猛风口

　　2026年服务器DRAM价格将迎来显著上涨，相关机构预测涨幅有望达到144%。这一价格变动并非短期市场波动，而是数字时代存储领域“军备竞赛”下的必然趋势，其核心驱动逻辑可归结为三大维度。
其一，需求端爆发式增长。人工智能产业的规模化应用推动服务器存储需求激增，AI服务器单机DRAM容量较普通服务器实现翻倍提升。北美四大云服务商加大AI基础设施投入，2026年相关基建投资规模预计将达6000亿美元。在此背景下，数据中心对DRAM及NAND闪存的消耗量将同比激增40%—50%，其中AI服务器领域的存储需求增速更为突出。

　　其二，供给端结构性收缩。全球存储芯片龙头企业三星电子已停止承接DDR4产品订单，头部厂商普遍将产能向HBM、DDR5等高端存储产品倾斜，以适配AI服务器的高性能需求。同时，先进制程存储芯片的新增产能存在较长交期，进一步加剧了市场供给的紧张格局，普通型存储芯片供应缺口持续扩大。

　　其三，行业价格拐点已明确显现。从市场数据来看，DDR5存储产品曾出现单月大幅上涨的态势，三星电子、SK海力士等头部厂商计划于2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度上调60%—70%。更为关键的是，当前市场正形成“AI刚需+供给硬约束+国产替代”的三重共振格局：国内存储企业19纳米制程已实现量产，LPDDR5X技术取得突破性进展，速率达到国际主流水平，打破了此前美韩企业在存储领域的垄断格局，为国产存储产业链带来历史性发展机遇。

　　关于DDR5与DDR4产品的涨价差异、存储产业链核心龙头标的筛选等深度内容，将在后续专题分析中进一步拆解，助力把握这一千亿级市场风口的投资机会。