和讯投顾黄儒琛：避险类板块大概率将相对活跃

　　昨日盘后监管层主动实施降温调控，对近期异动品种采取批量监管措施，部分人气标的受到重点监管警示，市场参与账户或面临监管调控。此外，多数AI软件端相关品种及近期表现活跃的标的均发布风险提示公告，明确若后续股价继续异动将申请停牌核查。综上，当前市场情绪面利空信号显著，今日市场大概率呈现调整态势，预判出现小幅调整具备合理性。
基于市场调整的预判，避险类板块大概率将相对活跃，可重点关注三大方向：其一，消费板块。近期上证指数回调过程中，从分时走势可见，消费板块多次成为异动的避险主线，参与核心在于精准筛选板块内核心标的；其二，电力板块。该板块市场容量充足，涵盖电网设备、传统电力、核聚变概念及新能源赛道细分领域等，当前市场量能充沛，该方向具备承接大额资金的能力；其三，能源板块。核心逻辑在于美国近期持续采取激进政策，近日与欧盟发表强硬言论，对伊朗形成施压态势。此外，该主线可进一步关联港口海运板块。

　　不建议关注传统仿制药等医药细分方向，核心原因在于昨日晚间AI医疗板块前排标的已被纳入监管。除非该类标的今日能突破监管压力实现上涨，否则需保持谨慎态度。

　　对于AI软件端板块，可按标的所处位置分为高位、中位及低位进行试错布局：其中低位核心标的安全边际较高，尤其昨日低位标的仍有资金强势加持，但预计今日难有合适介入时机，大概率出现一致性上涨行情，可转向关注其他低位标的；高位标的更适合持仓者格局持有，不建议新增仓位试错，因优质标的昨日已多被纳入监管，部分甚至已停牌，若未停牌的高位标的今日出现负反馈，受影响最大的将是中位标的——中位标的既缺乏高位标的的市场辨识度，又不具备低位标的的安全性，往往在市场调整中承受较大抛压。

　　商业航天板块已连续回调两个交易日，今日大概率出现10日均线附近的超跌反弹行情。后续该板块即便延续炒作，也将呈现结构性行情，具备坚实逻辑支撑的标的有望延续趋势，而非板块内普涨态势，纯概念炒作的弱势标的或进一步被市场出清。

　　可重点关注今日三进四晋级行情，若晋级成功，有望带动低位后排标的进一步走强。实际上，上证指数自上周三起已显现调整迹象，仅因市场量能充沛，机构资金难以获取相对廉价的筹码，故而昨日监管层释放降温信号后，午盘后直接触发量化资金砸盘，机构资金大概率已借此获取部分筹码。后续监管若收紧题材炒作，市场或回归机构主导的趋势性容量标的，形成多风格并行的格局。当前市场处于监管收紧与量能充沛并存的状态，即便出现急跌，也无需过度担忧市场持续下行，预计难出现单边下跌行情。