和讯信息贺梦怡：北向资金流出155亿，如何解读？

　　是否会引发周一开盘拐头向下？没有看懂当前节奏的投资者，可能就要被甩下车了。先复盘上周走势。周五主板控盘力度较强，低开跌破4050点后迅速拉回，下午继续震荡上行，虽收盘略有回落，但资金明显不愿离场，最终仍收在4050点上方。创业板本周放量拉升，创出新高并站上压力位；科创板也即将挑战前期压力位。同时，南向资金周五净流入170亿，连续三天净流入，主要围绕AI算力、人工智能等方向布局。这表明资金目前不仅没有离场信号，反而仍有明确的进攻方向。北向资金的流出主要集中在港口、石油和消费领域，并非全面撤退。关于海峡问题对下周开盘的影响，短期情绪面可能有扰动，但关键在于美国是否正式大规模登陆地面作战。除此之外，更多是博弈手段。因此，如果下周出现调整，反而是机会。具体方向选择上，近期领涨的CPO板块周五上涨主要受业绩利好驱动，但目前日线、周线、月线位置均已偏高，且处于散户情绪高涨阶段，容易成为近期高点。短期更看好通信服务和算力租赁两个方向，目前均在调整中，但同时也是主力本周流入的主要方向，可继续持有。半导体和PCB本周继续放量，仍有向上创新高的空间。创新药近期进入调整期，但业绩良好、估值相对合理，且本次创新药不纳入集采政策，是政策层面的一大支持，长期看好，继续观察。军工、航天方向近期有异动，本周放量，叠加消息面上中国航天日发布会将公布2026年航天目标，载人飞船任务、重复利用火箭飞行验证等将密集实施。下周可能进入调整，但调整下来不要忘记布局。电力电网处于调整期，但今年对电力电网而言是特殊的一年——算力基建加出海，虽然走势偏慢，但宏观上具备较好的配置价值。

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