复制期权组合方法,期权套利组合

　　1：布莱克-斯科尔斯期权定价公式的推导及推广

　　一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找人胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。壹宝贷，一个能生钱的网站。

　　2：为何买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格

　　这是由无套利原理得出来的。期权平价公式c+pv(x)=p+s，其中x为行权价，c,p,s分别是看涨期权，看跌期权和股票的价格。

　　由平价公式可得c=p+s-pv(x)，即看涨期权可以通过买入看跌期权和股票，借入与行权价现值等额的资金来复制。

　　如果c>p+s-pv(x)，那么可以通过卖出看涨期权，并买入右边组合来构建无风险套利策略，同时获得正收益c-[p+s-pv(x)]

　　到期后如果股价高于行权价，看涨期权将会被行权，如果股价低于行权价，看跌期权将会被行权，也就是说，无论股票价格为多少，都会收到x，归还借款，最终流量为0。从而实现了无风险套利。

　　套利机会的存在，会使得公式趋于平衡。即c=p+s-pv(x)，即“买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格”
 

　　3：用头寸复制期权头寸的问题

　　这个德尔塔好像是一个数值，因该是比率问题。
套期保值一般是进行数量相等，方向相反的买卖。
假设一手大豆是10吨，一张期权的标的大豆是100kg,(一般来说单位应该是一样的，假设一下不一样时)
那么 公式：期权的合约数量*期权的德尔塔=的合约数量*的德尔塔
1手大豆*0.1=1张大豆期权*10 1手大豆=100张大豆期权
如果你持有1000手大豆期权，而且期权是获利的，你可以进行套期保值。
只要在市场上买入或卖出与期权头寸相反的交易素两的合约即可。
国内目前我还没看到有期权头寸。
我不知道上面的期权头寸单位有没有错
假如现在你持有的买入期权价格是3000元/手，你有100手（10吨/手，100张期权一手）的期权，期权行权价是3800元/吨。你估计在可预期的未来有可能出现大豆价格下跌，影响你的期权获利，决定套期保值，那你可以在市场上卖出数量相等的合约，即100手大豆同期（即跟你的期权合约月份一样）。
一般来说，期权合约会比合约价钱要高，因为两者具有不同的权利。是必须交割的，除非你平仓，期权却不一样，如果不是价内权证（即如果上面的期权行权价是3800元/吨，但是到期后大豆价格低于3800元/吨）那么期权头寸就是废纸。
所以在上述套利中，有可能是你在期权头寸上有3000元/手（10手一吨），每吨盈利为300元/吨，但是市场上同期的大豆合约可能是4050元/吨（假设是这么多），每吨只比合约价高250元/吨（低于期权）。
当然也有可能出现相反情况，我没做过这些，所以我也知道不多，大概应该是如此。
这里涉及到与期权的权利不同，不过，你买入或卖出与所持头寸相反的数量相等（交易数量）的头寸，一般来说就应该没错了。

　　4：如何使用期权进行组合投资

　　这还不简单 有经验的投资者都不会全仓去买一支票 如果你三成仓位买进一支看好的票 这个票回调的话 在你想补仓的时候 用期权介入 好处在于同等仓位的期权介入 这部分资金带来的收益将会是市值扩大了十几倍之后带来的收益（收益扩大了十几倍） 这样就极大的拉低了均价并且扩大了收益。而且还可以运用于解套 深套的票也会有希望解套。我懒得打字了 私信我加个微信聊

　　5：期权和远期合约组合的好处

　　这个问题的解答主要是要弄懂远期合约和期权的关系：期权属于标准化的远期合约，期权是到期时以敲定价格买或者卖标的资产，而远期合约是在约定时间，以敲定价格必须买或者卖某种标的资产。期权赋予的是一种权利；而远期合约是必须要进行的交易。
远期期权和期权的区别在于：前者是非标准化合约，不在交易所交易，无需缴纳保证金；后者是交易所交易的标准化合约，需要缴纳一定的保证金。
而期权与前两者的区别在于，期权是赋予投资者在将来决定是否买入或卖出的一种权利，在到期时如果执行期权有利于投资者那么就执行，否则就不执行。而前两者在到期时必须执行/远期合约，无论在到期时执行合约是否对投资者有利。

　　6：差价合约交易对比期权所具有的优势?

　　差价合约的交易原理相对简单，在交割结算时不涉及标的物的转让。新西兰PEX交易所是一个值得信赖的交易平台，大家可以尝试一下。