国债期货：周初涨后震 配置可逢高加多仓

　　汇总本周国债期货市场主力合约走势为周初上涨后横盘整理或小幅回落。30 年期国债期货主力合约 TL2412 全周上涨 0.13%，10 年期 T2412 上涨 0.17%，5 年期 TF2412 上涨 0.09%，2 年期 TS2412 上涨 0.01%。全周央行共进行 18104 亿元逆回购操作，本周实现净投放 1871 亿元。资金市场短期利率价格较上周上行，DR001 全周围绕 1.50%波动，DR007 加权平均在 1.72%。11 月 15 日收盘国债现券到期收益率曲线 日相比变化不大、略微陡峭化。1-10 月全国固定资产投资同比增长 3.4%，1-10 月全国房地产开发投资同比下降 10.3%。10 月广义基建投资同比增长 10.0%，制造业投资同比增长 10%。10 月规模以上工业增加值同比实际增长 5.3%，10 月社会消费品零售总额同比增长 4.8%，10 月全国城镇调查失业率 5.0%。10 月份社融规模增加 13958 亿元，10 月末，广义货币余额同比增长 7.5%，狭义货币余额同比下降 6.1%。自然资源部公布相关通知，明确各地通过地方政府专项债券收购闲置土地流程等。财政部发布公告调整房地产相关税收政策。美国 10 月 CPI 和 PPI 数据公布。国债期货市场多头在货币政策持续宽松预期下风险不大，但市场担心长期政府债券集中发行的供给压力，短线或震荡。配置型投资者在收益率逢高时可逐步加多仓，交易型投资波段操作。