和讯投顾李嘉乐：商业航天ai电力海峡趋弱消费轮动

　　市场常见规律呈现为“周五上涨主线明确，周末相关题材舆情升温”。就本周周末消息面而言，“能源强国”战略相关议题及航天领域动态成为核心热点，其中能源强国范畴涵盖氢能、可控核聚变等前沿方向。
此前笔者已提及近期市场运行节奏：周一、周五往往呈现上涨态势，周中则以调整为主，周末伴随相关题材舆情发酵。从当前市场表现来看，这一节奏特征得到充分验证。周四笔者已明确提示，周五市场大概率迎来指数修复，操作思路应聚焦低位标的布局。回顾周四市场，一进二梯队中缺乏具备明确竞争优势的标的，但在周四晚间的直播分享中，笔者已着重提示关注低位切换至一进二梯队的操作机会，而这一思路在周五的市场行情中成功得到验证。方向层面，当前仍需持续聚焦商业航天赛道，周五的市场表现也进一步印证了该方向的核心地位。

　　具体来看，顺豪相关标的周五开盘后展现出极强的主动性，成为商业航天方向的核心领涨标的；航发展、航动力等标的同步跟进，形成有效助攻。低位标的方面，能源强国主线中的中超相关标的同样值得关注。尽管当前市场整体氛围偏弱，但短线结构性机会仍较为清晰。接下来，笔者结合本周盘面特征及周末消息面，对后续市场走势展开分析。

　　板块方向上，商业航天仍是本周核心聚焦领域，且该板块在本周已完成与福建相关题材的分离走势。目前福建题材已进入退潮阶段，其中平潭相关标的的阶段性走强，更多源于市场情绪抱团逻辑，而非板块基本面驱动。

　　从商业航天板块的核心标的表现来看，其运行特征与此前中毅达引领AI板块行情的态势存在相似性，核心标的赛维相关标的呈现反复波段操作的特征。周四直播中笔者已提示，商业航天板块连板梯队结构完整，同时资金持续向低位首板标的涌入，形成良好的板块梯队效应。基于此，商业航天板块的操作可围绕两大思路展开：一是聚焦周五表现最强的核心领涨标的，把握龙头溢价机会；二是布局低位一进二标的，捕捉补涨动能。这两大操作思路在周五的市场中均已得到有效验证。

　　此前笔者已明确观点：商业航天板块在与AI应用方向完成阶段性博弈分化后，已进入中周期运行阶段，预计行情持续周期约为两周。该题材需经历一次强回流验证，方可确认其行情持续性，进而有望延长周期运行时间。从周五盘面表现来看，商业航天板块整体实现修复，无论是前期核心老标的还是近期新增标的，均呈现不同程度的上涨态势，板块活跃度显著提升。

　　从板块轮动节奏来看，商业航天板块第一波行情的核心驱动标的为航发展、航环宇及300开头的前兆相关标的；进入第二波行情后，龙舟相关标的、航动力及300开头的红橡相关标的成为核心引领力量。这一梯队轮动特征表明，无论是早期布局该板块的资金，还是后期进场的增量资金，均实现了盈利兑现，板块内资金形成正向循环，资金发酵效应持续凸显，因此短期内商业航天板块的行情仍不具备结束条件。

　　消费板块方面，周三曾短暂成为日内主线，周四板块出现分歧调整，但仍有资金尝试回流承接；周五东百相关标的以跌停板开盘后，仍有资金进场抄底，但整体走势较为曲折。海南相关题材同样呈现相似走势，周四经历分歧后，周五实现阶段性修复。对于这两大板块，可视为市场轮动补涨方向保持关注，但从当前表现来看，尚未显现出成为新主线的预期，不过板块内仍存在一定的预期差机会，需进一步观察资金承接力度。

　　核电板块方面，其行情发酵始于周五下午，从题材启动时间来看，滞后于电力相关主线。对于核电板块后续走势，其行情持续性仍需进一步验证，短期需重点关注周末舆情发酵力度及下周初资金承接情况，再判断其是否具备成为新主线的潜力。