午后半导体设备板块再度拉升，科创半导体设备ETF涨超7%，半导体设备ETF、半导体ETF涨超6%

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　　消息面上，当地时间6月16日，英伟达宣布，其战略投资的Coherent在美国得克萨斯州Sherman为扩建工厂奠基，聚焦6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑AI数据在机架间以光速传输。2026年3月，英伟达向Coherent投资20亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。本次工厂扩建奠基仪式上，黄仁勋与Coherent CEO吉姆?安德森一同出席活动。

　　6月16日，摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。

　　此外，6月15日，上交所发布上市审核委员会审议会议结果显示，燧原科技符合发行条件、上市条件和披露要求。这意味着，继摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技之后，包括燧原科技在内的国产AI芯片“四小龙”即将全部完成登陆二级市场。根据此前披露的，燧原此次IPO拟募资60亿元。

　　华泰证券认为，在上游成本全面上涨与本土算力供需失衡的双重驱动下，国产AI芯片正迎来涨价窗口，在自主可控刚需与议价权上移背景下，国内AI芯片企业仍具备成本转嫁能力，盈利弹性在规模优势下有望体现：1）成本传导驱动：上游HBM、基板、封装、代工等各环节成本全面上涨，我们预计下半年HBM采购成本提升幅度或将超过50%，对成本影响将最为显著；2）供需缺口驱动：多模态大模型和AIAgent加速发展，国产模型Token调用量快速上升，拉动推理端算力需求快速增长，25-27年国产AI芯片均存在较大供需缺口。国产算力板块后续潜在催化剂包括：1）新一代产品发布与测试适配结果；2）提价落地等。重点关注AI+通胀投资主线，包括存储、MLCC、CCL等，但上述板块市场预期较为充分，后续主要关注涨价幅度及持续性。国产AI芯片面临成本上涨与国内算力供需失衡的双重驱动，并借助新品迭代，有望迎来量价齐升机遇。

　　国信证券指出，当前算力需求正从前期的“模型训练”加速向规模化落地的“应用推理”侧外溢。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。