投顾钟东明：周二思路分享，两个主线方向

　　第一个方向是存储芯片。即便科技方向整体退潮，今日存储板块指数仍然站稳五日均线，跌幅仅一个多点，相比PCB、CPO近三个点的跌幅，承接力度明显更具韧性。科创方向普冉股份实现六连阳并再创新高，大市值品种北方华创亦在五日均线上方收出十字星，小盘方面叠加光纤材料和存储概念的三福晋级二板，全天封[*]涨停。这均表明存储方向一旦情绪回暖，仍将是科技主战场。硬逻辑方面，国内存储巨头长兴即将上市，相关题材板块在此之前具备维持热度的预期。业绩方面，海外海力士一季度毛利率79%、净利率77%，利润创历史新高，对应国内存储设计、封测、模组企业二季度业绩普遍预增50%至200%，涨价直接转化为利润。今日调整属于去伪存真，在下月即将进入中报披露窗口的背景下，科技线中具备业绩支撑的硬核公司大概率仍是资金重点关注方向。

　　第二个方向是证券。昨日已提示不要追高，今日虽冲高回落，但昨日板块近七个点的涨幅及放量拉升均为真金白银的介入。在今日指数大调整的前提下，证券板块仍能收出阳线，显示主力有维护意愿。长江证券全天封[*]涨停晋级二板，华安证券、天风证券跟随收出大阳线，建投高开高走收阳。证券能够走出连板，说明资金有意继续进攻该方向。核心逻辑同样与业绩相关，上半年再融资规模同比大幅增长，IPO常态化推进，今年日均成交超1.39万亿、同比大增61%，散户、机构、量化及高频交易带来佣金稳定增长，相关互联网券商业绩弹性增强，二季度业绩普遍预增。因此，在高位科技调整的同时，低位具备业绩逻辑的券商接下来仍可能反复活跃。