曾宇豪：科技大震荡，只看低位三个板块

　　信息曾宇豪分析，这个位置我看什么三个方向，证券c叉o和低位绩优的创新药，不是说他们能涨多猛，而是全场普跌的时候他俩波动小，证券被低估到没人聊了，c叉o和创新药压根没跟上这波科技热潮，跌无可跌本身就是最好的安全垫，讲讲证券的中心逻辑，哈短线不要参考，因为咱们不在一个频道，很多人看券商只看市盈率，这是错的。券商的净资产以金融资产为主，每天按市价估值，它的变现价值和账面价值基本是一回事儿，所以证券最该看的是市净率，它不随着利润短期波动失真，才是真正的估值锚。

　　现在市净率多少？1.3倍左右，近10年16%的分位，这是什么概念？跟2018年年底的极端底部，2024年年初的市场冰点是同一个水平，我按照pbroe模型算过板块合理价值区间应该在1.75~2.0之间，也就是说估值修复的空间是客观存在的，那么市场现在把什么定价进去了，把周期下行的担忧全部定价了，所以跌了一年，但行业利润改善的持续性呢一分钱没算进去，这就是预期差。你再看看走势，证券这一个月从低位涨上来，最近当然回调了一些，但板块整体还是涨的，同期高位科技呢跌成什么样了，大家心里都有数。