光大证券：维持-S“买入”评级 目标价205.4港元

　　光大证券发布研究报告称，维持-S“买入”评级，考虑暴雪国服预计将于24年夏季开始回归，对后续收入预计产生小幅正面作用；维持24-26年经调整归母持续经营净利润预测分别340.2/382.5/414.7亿元。考虑后续重点产品仍多，24M4

　　事件：4月10日官宣：与微软、暴雪娱乐达成新的游戏发行协议，

　　光大证券主要观点如下：

　　观察到暴雪国服停服以来，部分玩家仍期待暴雪回归，此次暴雪回归有望吸引暂时前往其他服务器、等待国服的老玩家重返国服。暴雪系列游戏回归对端游收入增速恢复将带来利好。但随着

　　“海外大厂高人气游戏IP+高手游技术力制作产品”商业模式有望再现，或在未来为带来收益增量。

　　根据伽马数据，暴雪和前度合作的手游

　　与微软新协议或将助力游戏增进出海。

　　副总裁胡志鹏在21M8时表示，游戏海外市场收入占比仅约10%，考虑22、23年