天风证券：运营商需求叠加政策推动 国产算力板块景气度有望再上

　　天风证券发布研究报告称，随着长文本、多模态大模型的不断发布，国内智算需求有望进一步提升，或进一步拉大智算缺口。此外，运营商AI服务器采购提升，今年三大运营商预计共采购1.47万台AI服务器。运营商和政策推动下，国产算力板块景气度有望再上一个台阶，重申重视国产算力厂商份额提升。

　　四小龙：海光信息、寒武纪、云天励飞、景嘉微

　　天风证券主要观点如下：

　　1、运营商AI服务器采购提升，预计24年共集采接近1.5万台

　　中国移动：4月18日发布

　　中国联通：发布

　　中国电信：2023年10月采购4175台AI服务器，超聚变、华鲲振宇、烽火通信、宁畅、中兴、新华三等厂商中标。

　　全年看，若中国电信后续开启AI服务器集采，假设与去年持平4175台AI服务器，则今年三大运营商预计共采购1.47万台AI服务器。

　　2、截至23年底国内智算规模70EFLOPS，仍存在较大缺口

　　六部门联合印发的

　　3、算力券政策外，各地加速推进智算中心建设

　　年初至今北京、贵州、甘肃庆阳、湖北武汉、江苏无锡等多地纷纷推出政策，通过发放算力券的方式，促人工智能产业发展。运营商+算力券或共同推动AI信创加速发现。4月24日，北京市两部门发布