国新办发布会：金融支持高质量发展，股市有行情：年化收益亮眼

　　告跟踪去年 10 月发布的逾 1 年的样本外表现，侧重近期国庆节前后，特殊市场节奏致部分指标异常。 以此为契机，针对双重嵌套和信号组合等议题设计方案并回测，择时表现有提升。 其中，双重嵌套的分形与通道突破参数低敏感、稳定性较高，大盘风格择时表现良好。 峰度与差异化持有的最优年化收益为 33.86%等。 信号合成的求和等方式择时表现亮眼，大幅跑赢单因子。 还阐明从股指期货头部期货持仓难以有效区分市场涨跌，并将芝商所“期权偏度 CBOESKEW”纳入回测体系，提出极值纠偏新思考。 风险提示：报告中资产配比和模型应用仅为回溯举例，不构成推荐建议。