罗皓章：中线布局可聚焦三大细分赛道

　　受重磅利好催化，全球各大市场同步走高，科技板块表现尤为突出。此前全球科技股受持续加息压制经历一轮调整，随着货币收紧约束缓解，板块再度回归上行通道，美股存储赛道更是接连刷新阶段新高。A 股科技主线同步跟随海外行情联动走强。当前已步入六月中旬，端午过后将进入六月下旬，七、八月市场核心交易主线围绕中报业绩展开。纵观全市场，仅有科技赛道能够兑现匹配股价涨幅的高增速业绩，其余板块兑现能力相对薄弱。因此，指数后续每一轮调整，均是中线布局的窗口期。结合多场直播梳理，中线布局可聚焦三大细分赛道：第一，业绩确定性赛道。以光学光电子、存储、光纤板块为代表，相关企业业绩兑现预期清晰，基本面支撑充足。第二，扩产涨价逻辑赛道。涵盖国产算力、半导体，以及 MLCC、铜箔、PCB 上游材料等细分品类。该赛道业绩确定性弱于光电子、存储，行情更多依托产业逻辑驱动，企业落地订单、发布涨价函即可带来较强股价弹性；但赛道选股难度更高，操作容错率偏低。布局思路为挖掘受益光模块、半导体产能扩张，同时具备涨价逻辑的细分标的。第三，深度调整价值赛道。涵盖 AI 金属、储能相关品种。板块前期跌幅较大，基本面业绩显著优于当前股价估值。若投资者不愿重仓高位科技股，可配置该赛道分散持仓。行情预判：受节前避险情绪影响，近两日大盘存在调整压力，纳斯达克短期同样或震荡休整。周四凌晨将迎来沃什上任后首场美联储 FOMC 议息会议，当前油价回落至 80 美元区间，若无突发利空，本次会议大概率释放偏宽松政策信号。即便美股短期回调带动 A 股及科技板块同步走弱，本轮调整均为低吸布局机会。后续逢指数回落新开仓，建议以中线思路布局。存储、光学光电子、国产算力芯片等核心标的调整周期、下跌幅度均已具备配置价值，可弱化短期指数波动，逐步左侧分批建仓。