港股收评：恒指跌0.65%，权重科技股下跌，“牛市旗手”大涨

　　概念股、AI大模型概念股持续强势。

　　、澜起科技涨超4%，中芯国际涨超3%。消息面上，Trendforce预测CPO/NPO市场将由2025年约1亿美元增长至2030年超390亿美元，但2028–2029年才有望明显加速，且可插拔光模块仍将长期并存，说明产业正由传统可插拔向着NPO/CPO等XPO方案稳步推进。

　　中资券商股涨幅居前，消息面上，上周召开的陆家嘴论坛释放多项政策信号：证监会提出进一步丰富投资产品与工具、引导养老金及保险资金加大股权投资力度、支持上市公司并购及再融资、深化“两创板”改革等。有分析认为，论坛提出的多项政策举措将进一步提升资本市场服务能力，利好非银金融行业。

　　南向资金净卖出58.2亿港元，其中港股通净买入16.26亿港元，港股通净卖出74.45亿港元。

　　展望后市，中信证券表示，伴随模型能力围绕Agent及多模态能力持续演进，AI产品及商业化兑现的加速有望构成AI业绩与估值的重要催化。

　　行业层面，互联网公司25Q4财报对全年盈利预期做出修正后，该行认为仍有公司展现出较强的业绩韧性，建议关注低估值、业绩能见度较高、现金流稳健及股东回报较好的公司。