研报掘金丨华创证券：维持天赐材料“强推”评级，目标价51.51元

　　华创证券研报指出，天赐材料电解液出货高增，LIFSI等新技术放量可期。公司2026年H1预计归母净利27~30亿，同比+907.8~1019.8%；预计扣非归母净利26.5~29.5亿，同比+1029.6~1157.4%。电解液出货量高速增长，行业供需优化带动毛利率显著回升。从排产情况看，公司预计三季度电解液排产环比将进一步增长，业绩向上弹性持续显现。公司六氟磷酸锂产能释放，LiFSI 等新型锂盐及添加剂渗透率提升，有望支撑中长期盈利改善。考虑到六氟磷酸锂及电解液价格中枢下移，调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为61.77/73.36/86.49亿元，当前市值对应PE 分别为13/11/9倍。参考可比公司估值，给予公司2026 年17倍PE，目标价51.51元，维持“强推”评级。

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　　公司让我长期出差，每月酒店住宿费就得7000多，我便问领导能不能租房，便宜不少，然后报销房租。领导的回复简直让人迷惑

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